Путь Дэвида Тэппера: как заработать миллиарды на рынках

Дэвид Тэппер: путь миллиардера и легенды инвестиций

Дэвид Тэппер — американский миллиардер, один из самых состоятельных людей в стране, владеющий капиталом в 1,2 миллиарда долларов. Он стал основателем хедж-фонда Appaloosa Management, который специализируется на оказании помощи компаниям, находящимся на грани банкротства.

Кроме инвестиционной деятельности, Тэппер активно участвует в благотворительных инициативах, финансируя реформы в сфере образования и поддержки землевладельцев.

Детство и образование

Дэвид появился на свет 11 сентября 1957 года в Пенсильвании, в еврейской семье. С ранних лет проявлял интерес к математике, хотя по школьным предметам не выделялся. В юности увлекался бейсболом, коллекционировал карточки игроков и запоминал статистику матчей.

Образование он получил в университетах Карнеги-Меллона и Питтсбурга, оплачивая учебу с помощью работы в библиотеке и кредитов. Еще в студенчестве начал осваивать фондовый рынок и быстро проявил предпринимательскую жилку, что не осталось незамеченным преподавателями.

После окончания обучения он стал бакалавром экономики и начал карьеру младшим аналитиком в компании Eqiubank. Однако стремление к большему подтолкнуло его в 1980 году поступить в бизнес-школу, где он проявил себя на высоком уровне.

Через два года он получил степень MBA и устроился в казначейство, где узнал о так называемых «мусорных акциях». В 1984 году его работодатель был поглощён другой организацией, что позволило Тэпперу наблюдать процессы банкротства изнутри.

Рост карьеры и создание фонда

Позже он перешел в инвестиционную компанию, где занимался кредитным анализом, а затем его пригласили в Goldman Sachs. Там он получил предложение с окладом 150 тысяч долларов в год, и уже через два года возглавлял департамент. Однако карьерный рост остановился, и в 1992 году он решил основать свой собственный инвестиционный фонд.

Начальный капитал Appaloosa Management составлял 57 миллионов долларов, но уже через год активы достигли 300 миллионов, а к 1996 году — 800 миллионов. Доходность инвестиций в период с 1993 по 2009 годы составила в среднем 38% ежегодно.

Инвестиционные успехи и провалы

Первым крупным успехом Тэппера стало вложение в акции компании Algoma Steel Inc. в 1993 году — он приобрел их за 20 центов на доллар и продал по 60–80 центов. В 1995 году он инвестировал в долги Аргентины, получив 42% прибыли, а в 1997 году — в корейскую валюту во время азиатского кризиса, заработав 29,5%.

Однако в 1998 году он потерял 29,2%, ошибочно предполагая, что Россия не объявит дефолт. Несмотря на это, он продолжал скупать российские долги, и в 1999 году фонд вырос на 60,9%.

В 2002 году он вложился в долги Marconi Corp., купив их по цене ниже остатка наличных на балансе компании. К 2003 году доходность Appaloosa достигла рекордных 148,8%.

Он также инвестировал в AIG, покупая акции по 10 центов за доллар. После вмешательства правительства США и предоставления компании помощи в 85 миллиардов долларов, его вложения значительно выросли в цене.

Тэппер делал ставки на восстановление крупных банков и получил прибыль, когда акции, например Bank of America, подорожали на 330%. Но и убытки случались: в 2011 году Appaloosa потеряла 5,09%.

В 2012 году он сообщил о прибыли за последний квартал, распродал доли в таких компаниях, как Pfizer и Yahoo, и сделал ставку на переработку нефти. За успешный год он был признан самым прибыльным управляющим хедж-фонда и заработал более 2 миллиардов долларов.

Личная жизнь и благотворительность

Несмотря на баснословные доходы, Тэппер ведёт довольно сдержанную жизнь. Он живёт с женой и тремя детьми в просторном доме, спроектированном в современном стиле. Основное внимание он уделяет воспитанию детей и приобщению их к спорту — футболу, бейсболу и софтболу.

Его дом был перестроен в роскошную усадьбу стоимостью 43,5 миллиона долларов и расположен на трёх гектарах в штате Нью-Йорк.

Тэппер активно поддерживает благотворительность: он пожертвовал 55 миллионов университету Карнеги-Меллона, который теперь носит его имя, 7 миллионов — банку, и сделал взнос в фонд MetroWest в 2006 году.

Во время урагана Сэнди в 2012 году он направил 200 миллионов долларов в виде карточек помощи пострадавшим. Также он является миноритарным акционером в городе Питтсбург.

Принципы и подход к инвестициям

Основной принцип Тэппера — покупка активов по цене, значительно ниже их реальной стоимости. Он вкладывается в проблемные долги, полагая, что именно в них кроется наибольший потенциал прибыли.

Его философия — искать «деньги, лежащие на улице». Он не ограничивается только долгами, но также инвестирует в разные активы — от ссуд и облигаций до простых и привилегированных акций.

Этот подход требует крепких нервов — инвестор часто идет наперекор рынку и остается в одиночестве в своих решениях. Тэпперу в таких ситуациях помогает его талисман — латунные шары, подарок от коллеги.

Рекордные прибыли

Когда большинство продавало банковские акции, Тэппер шёл против течения — он скупал их. Благодаря этой стратегии его фонд заработал 7,5 миллиарда долларов, из которых 2,5 миллиарда достались лично ему. Он признавался, что нередко чувствовал себя одиноким на рынке, но это не мешало ему делать успешные вложения и наращивать доли в ведущих банковских учреждениях.