Экономика
Что такое VSA-анализ и как его использовать в трейдинге?

Приветствую вас, дорогие читатели! Сегодня поговорим о VSA (Volume Spread Analysis) – методе анализа объемов.
Мы разберем, что представляет собой объем, зачем его учитывать и какие существуют классические сигналы VSA-анализа. Также рассмотрим, как совмещать данный метод с техническими уровнями на практике.
На финансовых рынках ежедневно происходит колоссальный оборот денежных средств. Мы наблюдаем за колебаниями цены на графике и пытаемся упорядочить эти движения, тестируя механические торговые стратегии на исторических данных.
Каждый трейдер стремится найти закономерности и взаимосвязи, чтобы разработать свою торговую стратегию. Формализация анализа, безусловно, играет важную роль, но если задать одному и тому же кругу трейдеров одинаковый вопрос, то мнения могут отличаться. С чем это связано?
Дело в том, что многие не осознают истинные причины движения цены. В данной статье мы подробно разберем фундаментальный фактор рыночной динамики – объем.
Также рекомендуем обратить внимание на горизонтальные объемы, которые могут оказаться ключевым элементом в анализе и принятии торговых решений.
Из этого материала вы узнаете:
- Почему анализ объемов важен для торговли.
- Основные концепции анализа вертикального объема.
- Классические модели VSA-анализа.
- Практические аспекты использования VSA-анализа.
- Сочетание технического анализа и VSA.
Важность анализа объемов на рынке
Как вы думаете, что влияет на движение цены? Скорее всего, ваш ответ будет: «Спрос и предложение, покупатели и продавцы». Логично, но не совсем верно.
Цена может двигаться не только при наличии спроса или предложения, но и в их отсутствие.
Давайте рассмотрим ситуацию на примере покупки яблок:
Предположим, что вы владеете пекарней и ежедневно закупаете 1000 кг яблок. Когда предложение стабильно, продавцы готовы продать вам нужное количество по цене 5-7 у.е. На графике это отображается как бар с небольшим телом и большим объемом, поскольку спросу соответствует предложение.
Однако представьте, что не сезон, а яблоки все же нужны. Найти продавцов сложно, у каждого небольшая партия товара, и цены разнятся. Зная о дефиците, продавцы могут повышать стоимость на свое усмотрение.
Если на рынке всего 200 кг яблок, а покупатель хочет их все – образуется бар с большим телом, но без значительного объема.
Если же у продавцов есть 1000 кг яблок, но цены различны – возникает растущий бар с широким спредом и увеличенным объемом.
Если же предложение минимально, но изредка появляются продавцы, готовые уступить товар по более высокой цене, мы наблюдаем рост цен при низком объеме.
Применение VSA-анализа
Зачем учитывать объем, если цена все равно движется? – спросите вы. На этот вопрос стоит взглянуть с другой стороны.
Почему информация о размере позиций во время аккумуляции так тщательно скрывается? Если бы она была доступна, все стали бы покупать раньше крупных участников, не давая им набрать нужные объемы. Это невыгодно крупным игрокам, поэтому данные об объемах стараются скрыть.
Понимание объемного анализа требует детального изучения, но оно того стоит. Ведь, зная истинную природу рыночных движений, можно видеть, где участники проявляют или, наоборот, не проявляют активность.
Замечали ли вы, что слабость рынка чаще всего проявляется на растущих барах, а сила – на падающих? Или что цена «должна развернуться», когда прошла значительное расстояние? Многие трейдеры допускают такую ошибку.
Наша задача – научить вас понимать рынок, видеть интерес к цене и позиционировать свою торговлю на основе VSA-анализа.
Автором VSA является Том Уильямс – последователь Ричарда Вайкоффа, который на основе его методологии создал свою стратегию работы с объемами. Оба метода считаются классикой объемного анализа и используются многими трейдерами.
Если вас заинтересовала эта тема, давайте углубимся в изучение VSA-анализа. Отметим, что на рынке Форекс объем представлен в виде тикового объема, отражающего активность сделок, а не размер позиций. Анализ горизонтальных объемов в сочетании с вертикальными может дать потрясающий эффект.
Для более точного анализа можно учитывать данные о позициях на валютных фьючерсах. Однако стоит помнить: ни одна система, включая VSA, не дает 100% сигналов, поэтому управление рисками – ключевой аспект торговли.

Основные концепции анализа вертикального объема
В рамках VSA анализируют спред бара – разницу между его максимумом и минимумом. Важно учитывать спред и положение закрытия цены.

Выделяют:
- Узкий спред (маленькие бары),
- Средний (стандартные бары),
- Широкий (аномально большие бары).
Размер спреда оценивают в сравнении с последними 5-14 барами, так как рыночные условия меняются быстро. Классический анализ использует период 20-30 дней.
Бары делятся на:
- Восходящие (Up-бары, бычьи),
- Нисходящие (Down-бары, медвежьи).
В зависимости от закрытия цена может быть:
- Низкой (в нижней трети бара),
- Средней (в средней части),
- Высокой (ближе к максимуму, если бар растущий, и к минимуму, если падающий).


Важность объемов в VSA-анализа
Объемы классифицируются следующим образом:
- Экстремально низкий,
- Низкий,
- Средний,
- Высокий,
- Экстремально высокий.

Важно понимать, что сам по себе объем не может анализироваться в изоляции – его нужно рассматривать в контексте общей рыночной картины.
Перед входом в сделку трейдер должен задать себе вопрос: «Я на правильной стороне?» Достаточно ли рынок силен для покупки или ослаблен для продажи?
Сильный рынок – это рынок, готовый к росту под давлением покупателей. Слабый рынок – это рынок, склонный к падению под влиянием продавцов.
Классические модели VSA-анализа
Признаки силы на бычьих (восходящих) барах
Характеристика модели «Сила А»:
Основные параметры:
- Восходящий бар среднестатистического размера.
- Закрытие выше середины, в идеале ближе к уровню максимума (если бар растущий).
- Объем выше среднего за последние 15–20 дней, а также превышает объем предыдущего бара.
Важно учитывать, что экстремальные показатели объема не должны присутствовать, так как это может указывать на полное удовлетворение спроса покупателей продавцами.

Сила в VSA-анализе на рынке Форекс
Появление модели «Сила А» свидетельствует о продолжении тренда, так как наблюдается рост спроса на инструмент.
Характеристики модели «Реверс аптраст»
Ключевые параметры:
- Бар может быть как восходящим, так и нисходящим (на растущем рынке сигнал будет более выраженным).
- Обновление исторического минимума, что может свидетельствовать о сборе стоп-лоссов.
- Значительный размер бара (широкий спред).
- Закрытие в верхней части бара (выше середины).
- Высокий или экстремальный объем.
Такой бар может служить сигналом к возможному развороту цены, так как медвежьи стопы собраны, а цена начинает движение вверх, что говорит о неспособности продавцов удерживать уровень ниже минимума.

Широкий спред в VSA-анализе
Характеристики модели «Реверс псевдо аптраст»:
Основные параметры:
- Направление цены не имеет решающего значения, но предпочтительнее, если бар бычий.
- Обновление минимума.
- Значительный размер бара с закрытием выше середины.
- Объем низкий или экстремально низкий. Требуется подтверждение или наличие других признаков силы рынка до его появления.

Сигналы силы на нисходящих барах
Крупные игроки, как правило, действуют против основного тренда, покупая активы, когда их цена низкая. В то время как большинство трейдеров стремится продать актив в попытке поймать падающую цену, институциональные инвесторы начинают накапливать позиции.
Характеристика модели «Сила Б»:
Ключевые признаки:
- Нисходящий бар небольшого или очень маленького размера.
- Закрытие в верхней части.
- Высокий объем.
Эта модель свидетельствует о том, что крупный покупатель выкупает все предложения, а у продавцов недостаточно силы, чтобы удерживать цену на низком уровне.

Признаки отсутствия предложения (продавцов):
Основные характеристики:
- Нисходящий бар.
- Маленький размер (узкий спред, редко средний).
- Низкий или экстремально низкий объем.
- Закрытие в нижней части.
Данный сигнал особенно важен в зонах возможного окончания коррекции восходящего тренда. После его появления велика вероятность продолжения движения вверх.

Характеристики модели «Останавливающий объем»:
Основные параметры:
- Медвежий бар.
- Обновление минимума.
- Размер средний (иногда больше среднего).
- Закрытие выше середины.
- Высокий или экстремальный объем (предпочтительно самый высокий за месяц).
Этот сигнал требует подтверждения другими признаками силы, так как движение может быть инерционным.

Проявление слабости рынка
Слабость может проявляться еще до окончательного разворота тренда. В устоявшемся тренде, когда он становится очевидным, крупные игроки уже фиксируют позиции, а новички заходят в рынок на самом пике.
Характеристики модели «Слабость Б»:
Основные признаки:
- Восходящий бар.
- Маленький или очень маленький размер (узкий спред).
- Закрытие ближе к минимуму.
- Высокий или экстремально высокий объем.
Этот бар указывает на наличие сильного предложения, которое ограничивает рост цены.

Характеристики отсутствия спроса:
Основные параметры:
- Восходящий бар.
- Маленький размер.
- Низкий или экстремально низкий объем.
- Закрытие ближе к минимуму.
Этот сигнал может предупреждать об окончании коррекции в нисходящем тренде.

Характеристики модели «Ап-траст»:
Основные параметры:
- Бар может быть как нисходящим, так и восходящим.
- Обновление предыдущего максимума.
- Большой или экстремально большой размер.
- Закрытие в нижней части.
- Экстремально высокий объем.
Такой бар свидетельствует о возможном сборе стоп-лоссов покупателей.

Характеристики модели «Псевдо Ап-траст»:
Основные параметры:
- Бар может быть как восходящим, так и нисходящим.
- Обновление предыдущего максимума.
- Широкий спред.
- Низкий или экстремально низкий объем.
- Закрытие в нижней части.
Этот сигнал требует дополнительного подтверждения, так как развороты после него могут быть краткосрочными.

Практическое применение VSA-анализа
В реальных рыночных условиях редко встречаются идеальные модели, поэтому анализируем то, что предоставляет рынок. Рассмотрим график пары фунт/доллар и применим VSA-анализ.

VSA-анализ и рыночный фон
- Экстремальный объем на UP-баре при продажах может сигнализировать о том, что предложение не устранено. При этом, если усилие исходит от покупателя, но результата нет, можно предположить, что спрос поглощен продавцом.
- Высокий объем на нисходящем баре с широким спредом и хвостом указывает на возможное наличие спроса. Такая модель (сила на нисходящем баре) свидетельствует о вероятной остановке снижения.
- Экстремальный объем на нисходящем баре с крупным телом после длительного падения и появление внутреннего бара с высоким объемом подтверждают модель остановки движения. Это говорит о том, что крупный лимитный покупатель удерживает цену.
- Бар, закрытый в верхней части с хвостом и на большом объеме, является тестом предложения, которое было поглощено. Это дополнительный признак силы и модель «Сила Б».
- После роста появляется бар с высоким объемом и маленьким телом на фоне продаж. Это сигнал слабости бычьего рынка, так как экстремальный объем указывает на наличие крупного игрока противоположной стороны.
- Рост без объема может свидетельствовать об отсутствии интереса крупных игроков к покупкам или отсутствии сопротивления со стороны продавцов. Это подтверждает слабость рынка.
Совмещение технического анализа и VSA
При анализе рынка часто встречаются технические паттерны, например, цена находится на значимом уровне. Причиной этому может быть либо отсутствие интереса к торговле по данной цене, либо активное удержание уровня крупными игроками.
Наличие объема может быть как причиной, так и следствием – либо появился крупный игрок, либо он уже набрал позицию и защищает её. Вертикальный объем указывает на присутствие крупных денег в конкретный момент, а горизонтальный – на уровень входа этих средств.
Пример применения:

- В момент снижения цены объем начал расти, затем цена ушла в боковик. Это признак остановки движения.

- В области предыдущего экстремума возник нисходящий бар с объемом – вероятная точка защиты позиций продавцов.
- В точке 3 появляется реакция на уровень с объемом на нисходящем баре – сигнал к продаже.
- Низкий объем после сильного движения в канале может означать отсутствие интереса к покупкам или отсутствие продавцов. Если цена движется выше, это указывает на слабость медвежьего рынка.
- Даун-бар с высоким объемом, обновивший максимум, указывает на сбор стопов. Высокий объем подтверждает это.
- Рост на низком объеме сигнализирует об отсутствии интереса к росту со стороны крупных игроков. Удержание цены на повышенном объеме говорит о возможном пробое уровня.
Выводы
Использование VSA-анализа поможет вам лучше понимать рынок. Применяйте его для:
- Анализа поведения участников рынка возле значимых уровней.
- Уточнения своих уровней, оценивая интерес к ним.
- Использования VSA на фьючерсном рынке для эффективной торговли на валютном рынке.

Ethereum снова в лидерах: рост после отмены SegWit2X
С 11 ноября наблюдается уверенное восстановление курса Ethereum. Эта криптовалюта стала одной из первых среди альткоинов, моментально отреагировавших на новость об отмене хардфорка SegWit2X.
На текущий момент мало что способно остановить движение ETH в сторону отметки $500. Причём, как отмечают эксперты, Ethereum вполне может достичь этой цели быстрее, чем рассчитывают аналитики с Уолл-стрит.
Главное преимущество Ethereum — его практическая ценность
Когда инвесторы рассматривают возможность вложений в ту или иную криптовалюту, ключевым фактором становится не только цена, но и её прикладное назначение. Насколько полезна технология? И можно ли её масштабировать?
Ethereum — один из немногих проектов, чья практическая значимость выходит далеко за пределы крипторынка. Благодаря внедрению смарт-контрактов, бизнес-сообщество получило удобный, гибкий и надёжный инструмент, способный трансформировать финансовые и товарные рынки.
По мере того как компании по всему миру начинают использовать ETH в своей инфраструктуре, становится очевидно, что без него полноценная работа будет затруднена — так же, как сегодня невозможна работа без интернета. Именно это понимание заставляет долгосрочных инвесторов делать ставку на Ethereum наряду с Bitcoin.
Ethereum готовится к фьючерсам
Хотя первой криптовалютой, появившейся на фьючерсной бирже CME, стал Bitcoin, эксперты уверены — Ethereum не заставит себя долго ждать. Ожидается, что в течение ближайших 6–12 месяцев ETH последует за BTC на рынок срочных контрактов.
И если Bitcoin — это флагман криптоиндустрии, то Ethereum, вероятнее всего, станет первым альткоином, допущенным к фьючерсной торговле. Сам факт подготовки ETH к листингу на CME играет роль мощного драйвера роста его цены.
Именно уникальные функции Ethereum и его технологический потенциал делают эту монету фундаментально привлекательной. Всё это открывает широкие возможности для стратегии «купил и держи», ориентированной на удвоение капитала в среднем сроке (до 12 месяцев), а в перспективе нескольких лет — на рост в десятки раз.
Технический анализ: куда движется ETH
ETH, как и другие цифровые активы, отлично поддаётся техническому анализу. График помогает точно определить ключевые уровни поддержки и сопротивления, а также очертить возможные цели для дальнейшего роста.
На текущем дневном графике видно, что ближайшая значимая цель для роста Ethereum — это уровень $575. Эта отметка превышает прогноз Майка Новограца, озвученный им 22 ноября в интервью Bloomberg, где он предсказал рост до $500 в декабре или январе.
Откуда берётся цель $575? Всё дело в ширине предыдущего диапазона консолидации, который составил около 170 пунктов. Если Ethereum продолжит движение в аналогичном ритме, вполне вероятен рост до вышеуказанной зоны перед началом коррекции.
Уровни поддержки для Ethereum на текущем этапе: $11, $155, $222 и $400.


Сколько возможностей вы упустили?
Вы когда-нибудь задумывались, сколько прибыльных шансов прошло мимо вас?
Если вы не начали торговать Bitcoin ещё год назад — можете смело добавить этот пункт в список утраченных возможностей.
Почему вы не воспользовались ростом Bitcoin?
Две главные эмоции, мешающие трейдерам и инвесторам — это страх и жадность. Они сопровождают каждого, кто выходит на рынок, особенно на волатильных инструментах вроде криптовалют. Эти чувства зачастую становятся причиной, по которой люди упускают шанс заработать на росте цифровых активов.
Что мог принести Bitcoin за последний год?
Страх
Многие так и не решились инвестировать в Bitcoin из-за отсутствия знаний, лени разобраться в технологии или влияния негативных прогнозов о крахе криптовалют. Однако, вопреки скептикам, Bitcoin не только не обвалился — он существенно вырос в цене.
Жадность
Некоторые считали, что $700 за Bitcoin — это слишком дорого. Но если сравнить с его нынешней стоимостью, становится очевидно, насколько ошибочным было это мнение. Те, кто выбирал «дешёвые» активы вместо BTC, вряд ли заработали те 300%, которые принесла криптовалюта за год.
Ни один традиционный инструмент не показал такого роста:
– EUR/USD: +17%
– Золото: +20%
– Нефть: +106%
– Акции Tesla: +176%
– Bitcoin: +300%
Впечатляющая динамика роста
Цена BTC за 12 месяцев выросла с $600 до $5000, преодолевая один исторический максимум за другим. Общая капитализация превысила $80 млрд. Такого взлёта не демонстрировал ни один актив.

За полгода — +3200 пунктов
Именно последние шесть месяцев стали рекордными. После того как Япония признала Bitcoin официальным платёжным средством, цена криптовалюты ускорила рост. Пройдя уровень в $1300, она достигла $4500, прибавив более 3200 пунктов.

Простая математика
Если бы вы приобрели Bitcoin полгода назад по цене $1300, то уже недавно могли бы продать его за $4500, увеличив вложения в 2,5 раза.
А если бы удержали позицию, ориентируясь на прогнозы аналитиков, суливших $6000 в первой половине 2018 года — ваша прибыль могла бы достичь $4600.
Безопасность позиции
При установке защитного стоп-ордера на уровне $3000, даже при развороте рынка, вы бы не только не потеряли деньги, но гарантировали себе минимум $1700 чистой прибыли.

Сильная валюта: вызовы для экономики и политиков
Обладание устойчивой и дорогой валютой нередко становится испытанием для государства и его финансовой политики. Несмотря на преимущества надежной денежной единицы, она делает национальные товары и услуги менее конкурентоспособными по цене по сравнению с продукцией стран с более слабыми валютами. Такая ситуация нередко вызывает дискуссии, поскольку одни экономические секторы выигрывают, а другие теряют. Это затрудняет принятие решений и требует от политиков деликатного подхода.
Как влияет крепкая валюта на экспорт
При сильной национальной валюте граждане могут покупать импортные товары дешевле, ведь за ту же сумму они получают больше. Однако в то же время для зарубежных покупателей местная продукция становится дороже, и спрос на нее может снизиться. Поскольку экспорт обеспечивает приток иностранной валюты в страну, его сокращение может спровоцировать экономические сложности и нарушить торговый баланс.
Роль Центробанков в формировании курса
Центральные банки играют ключевую роль в управлении валютным курсом. Их решения напрямую влияют на стоимость денег. Различия в монетарной политике между странами вызывают волатильность на валютных рынках.

После глобального кризиса 2007–2009 гг. ведущие центробанки мира начали активно стимулировать экономику путем предоставления дешевых кредитов. Были снижены процентные ставки до рекордно низких уровней, а также начались масштабные выкупы активов на суммы в триллионы долларов.
Так, Федеральная резервная система США свела процентные ставки почти к нулю и провела три этапа программы количественного смягчения (QE), завершив ее в октябре 2014 года. Благодаря более быстрому восстановлению экономики, ФРС отказалась от стимулирования раньше других центробанков.
Пример Японии
В отличие от ФРС, Банк Японии продолжил поддержку. В июле 2016 года регулятор заявил, что не только продолжит выкуп облигаций, но и увеличит объемы покупки индексных фондов с 3,3 до 6 триллионов иен. Это привело к росту курса иены, что обеспокоило японских политиков, поскольку это снижает конкурентоспособность экспорта.

Глобальные тенденции в монетарной политике
Многие центробанки пошли по пути Японии. Резервный банк Австралии в августе 2016 года снизил ключевую ставку до исторического минимума – 1,5%. В протоколе к решению указано, что есть высокая вероятность дальнейших мер стимулирования от других крупных регуляторов, поэтому действия РБА были направлены на удержание курса австралийского доллара от чрезмерного роста.
Банк Англии также изменил курс политики в августе 2016 года после Brexit. Была снижена процентная ставка, расширена программа выкупа активов и направлено 100 млрд фунтов на улучшение условий кредитования.
Совместные действия банков после объявления Банком Японии о расширении стимулирования продемонстрировали зависимость мировых экономик друг от друга. Глава ЕЦБ Марио Драги подчеркнул необходимость координации мер. По его мнению, несогласованная политика может дестабилизировать валютные рынки и затруднить движение капитала, особенно в развивающиеся страны. Он призвал к выработке общего подхода на основе анализа первопричин общих проблем.
Сильная валюта — это не всегда благо. Она может ослабить позиции страны на внешних рынках, особенно в период экономических трудностей. Именно поэтому государства зачастую стремятся избежать чрезмерного укрепления своей валюты, чтобы сохранить стабильность экспорта и поддержку внутренней экономики.
- Бизнес1 год назад
«Цифровая маркировка воды и напитков снизит объемы теневого сегмента» — Налоговый комитет
- Бизнес1 год назад
Сколько налогов поступило в бюджет от сервисов такси за три месяца
- Бизнес1 год назад
В феврале Центробанк оштрафовал три коммерческих банка
- 1 год назад
China Nuclear Uranium могут привлечь к разработке урановых рудников в Узбекистане
- 1 год назад
К строительству жилых домов подрядчиков будут допускать в зависимости от рейтинга
- 1 год назад
Официальный курс доллара от Центробанка установил новый рекорд
- 1 год назад
Отраслевые ассоциации предлагается перевести в структуру ТПП
- Бизнес1 год назад
Более 900 млн сумов было расхищено при закупке компьютеров для школ