Высокочастотный трейдинг: мифы и реальность

Миф о высокочастотной торговле и человеке

Многие начинающие трейдеры ошибочно приравнивают скальпинг и пипсовку к высокочастотной торговле (HFT), но в реальности человеку невозможно соперничать с темпами современных торговых систем.

Из-за внедрения автоматизированных алгоритмов, способных выполнять десятки и сотни сделок каждую секунду, участие человека стало неконкурентоспособным в этой сфере.

Эра торговых алгоритмов

С начала 2000-х годов на фондовом и валютном рынках начали активно использоваться автоматические торговые системы. Эти алгоритмы с каждым годом становились все сложнее и эффективнее.

На первых порах это были простые программы, анализирующие соотношение покупателей и продавцов. Однако вскоре алгоритмическая торговля приобрела массовый характер, что привело к резкому росту скорости и объема операций.

Развитие технологии породило настоящий «технологический бум» — компании начали соревноваться в разработке все более совершенных торговых алгоритмов, что напоминало гонку вооружений.

Так сформировался новый класс участников — алготрейдеры HFT, которые значительно повлияли на рынок. Уже к середине 2000-х годов такие алгоритмы обеспечивали более половины всех спекулятивных сделок на мировых торговых платформах.

Продолжающееся соперничество машин

Даже несмотря на жесткую конкуренцию и невероятную сложность алгоритмов, высокочастотная торговля по-прежнему притягивает новых участников.

Однако в последнее время объем HFT-операций начал снижаться. Это связано с тем, что торговые системы стали настолько сложными и дорогостоящими, что простым алгоритмам не хватает скорости и аналитических возможностей, чтобы эффективно действовать на рынке.

Использование базового торгового робота сегодня практически гарантирует убытки, так как он не способен адекватно анализировать сложную рыночную ситуацию, особенно в условиях соперничества с мощными HFT-системами.

Как работает высокочастотный трейдинг

На первый взгляд, HFT-торговля кажется простой: достаточно запустить алгоритм, и он начнет работу. На деле все куда сложнее.

После получения команды торговый робот в автоматическом режиме начинает искать возможности для получения прибыли — будь то арбитраж или высоколиквидные моменты на рынке.

Как только система находит подходящие условия, она осуществляет огромное количество сделок, стараясь обеспечить положительное соотношение прибыли и убытков.

Ключевыми параметрами успешной HFT-торговли являются:

• сверхбыстрая обработка заявок,
• стабильное интернет-соединение.

Поэтому офисы ведущих HFT-компаний зачастую размещены вблизи или внутри зданий самих бирж.

HFT и рынок CFD

Высокочастотный трейдинг возможен и на рынке CFD, особенно с использованием платформ вроде MetaTrader 4. Здесь трейдер может настроить торгового робота и оперировать с максимальной скоростью.

Системы типа Non-Dealing Desk и Market Execution позволяют работать без задержек и реквот, напрямую исполняя ордера.

Но важно помнить: даже если вы не торгуете на самой бирже, алгоритмы HFT-компаний всё равно выступают вашими конкурентами — пусть и косвенными.

Возвращение к классическим стратегиям

Несмотря на всю привлекательность HFT-моделей, сегодня многие трейдеры начинают отказываться от них. Причины — высокая стоимость алгоритмов, чрезмерный риск и жесткая конкуренция.

Трейдеры всё чаще возвращаются к более традиционным подходам, используя роботов не для торговли, а как вспомогательные инструменты — например, для генерации торговых сигналов.

Сегодня доля HFT-сделок сократилась примерно до 20–25%, что свидетельствует о снижении интереса к этому типу торговли.

Однако рынок цикличен, и вполне возможно, что с появлением новых технологий интерес к высокочастотной торговле может вновь возрасти — уже в новом формате.