Временной подход в инвестициях: от новичка до профи

Сложности инвестора: не только выбор активов

Подбор инструментов, активов и правильное распределение капитала — это лишь малая часть того, с чем сталкивается каждый инвестор. Часто мы жалеем, что поспешили с фиксацией прибыли, ведь стоило немного подождать — и вложение могло бы принести значительно больше дохода.

Хороший пример — бумаги Adobe Systems (ADBE) в 2016 году. Они не смогли закрепиться выше отметки 87.25, а затем пробили вниз до 71.27, лишь немного не дотянув до уровня 71.33.

Инвестирование на практике

Инвестор, вошедший в рынок по цене около 25, мог бы остаться доволен: инструмент утроил капитал и принес дивиденды. Однако позже акция подорожала выше 200, и становится понятно, что прибыль могла бы вырасти в восемь раз. Такое упущение оставляет чувство разочарования.

Бывает и наоборот: цена растет долгое время, но инвестор выходит слишком рано — как в случае с TriNet (TNET). После продажи на фоне усталости или сомнений актив через пару недель снова начал расти.

Формула успешных инвестиций

СТАНЬТЕ ИНВЕСТОРОМ В GERCHIK & CO
Это не призыв держать позиции до последнего — убытки нужно ограничивать. Однако часто случается, что после выхода из сделки без плана рынок внезапно начинает двигаться в нужном направлении. И если вы решите пересидеть просадку, рынок, по «закону подлости», подождёт, пока вы не сдадитесь.

Это не мистика и не происки «враждебного» рынка, а работа человеческой психологии. Чаще всего в момент капитуляции розничных инвесторов активы переходят в руки более опытных игроков — так называемых «умных денег».

Вот почему инвестиции и спекуляции без чёткого плана, стратегии и временного горизонта — это не профессиональный подход, а обычная азартная игра.

Портфель и временные горизонты

Создать универсальное правило для всех типов инвестиций невозможно. Каждый подход имеет особенности. Например, если вы инвестируете в индекс S&P 500, то долгосрочный горизонт поможет сгладить рыночные колебания и минимизировать волатильность.

Цель здесь — стабильная дивидендная доходность. Со временем инфляция и экономический рост всё равно вытолкнут рынок вверх, несмотря на краткосрочные спады и кризисы.

На графике легко увидеть разницу между долгосрочными вложениями и краткосрочными колебаниями, которые ближе к спекуляциям, чем к инвестициям.

Как сбалансировать инвестиции

Для уменьшения рисков и волатильности портфеля используют ребалансировку, а также добавление в него различных активов, не зависящих друг от друга. Это могут быть не только акции и индексы, но и сырьевые товары, золото, облигации.

Если же вы вкладываете средства в управляемые счета, фонды или торговые сигналы, временной горизонт не всегда даст устойчивость. Однако чем дольше история счёта, тем больше уверенности в его надёжности. Кроме диверсификации, важно заранее определить цели инвестиции.

К примеру, можно целиться в доходность 30–50% при допустимом риске в 10%, и при достижении цели закрывать портфель. Или устанавливать полугодовой цикл анализа. Но это может обернуться ловушкой: вы закрыли прибыльный портфель с +5% из-за страха, а следующий ушёл в минус на -10%, и в итоге остались с убытком.

Если бы вы довели первый портфель до +30% и приняли убыток второго, в итоге чистая прибыль составила бы около +20%.

Главное — стратегия и контроль рисков

Вывод из всех примеров простой: успех инвестора зависит от умения работать с рисками, придерживаться плана и понимать логику инвестиций. Без продуманной стратегии всё превращается в угадайку. А инвестиции — это всё-таки бизнес, а не лотерея.