Технический и фундаментальный анализ: в чём разница?

Фундаментальный или технический анализ: что выбрать трейдеру?

Дискуссии о том, какой из видов анализа — фундаментальный или технический — эффективнее, не утихают даже среди опытных участников финансового рынка.

Периодически устраиваются соревнования по доходности, публикуются аналитические материалы в защиту каждой из сторон, в то время как начинающий трейдер продолжает метаться между подходами, не зная, чему отдать предпочтение и на какой стратегии остановиться.

Следует признать: именно фундаментальные аналитики нередко оказываются точнее в прогнозировании глобального направления цены. Но есть важные детали, о которых пойдёт речь далее.

Ключевая проблема — в неправильном восприятии данных или неверно выбранном временном отрезке для оценки новостей. Более того, значение новостного фона во многом зависит от текущего положения в экономике и политике.

Если после кризиса 2008 года приоритетом была занятость населения и экономическое восстановление, а рынок бурно реагировал на данные по трудоустройству, то в текущей ситуации ключевым фактором выступает инфляция и решения Центральных банков.

Сейчас экономика в целом демонстрирует стабильность, но рынки беспокоит возможная жесткость монетарной политики, которая может охладить инвестиционные настроения.

Также трейдеры нередко придают чрезмерное значение отклонениям от прогнозов в свежей статистике, особенно на коротких временных отрезках.

На практике же макроэкономические отчеты чаще всего провоцируют кратковременные всплески волатильности. А вот устойчивое влияние они оказывают лишь на длительном временном горизонте, формируя тренд по мере накопления новостей.

Реальный пример торговли нефтью

Рассмотрим конкретную ситуацию на примере сделки по Brent перед публикацией данных о запасах нефти в США.

На графике видно, как цена отскакивает от уровня 67.9 после ложного пробоя. На 15-минутном таймфрейме формируется понятная зона, от которой можно открыть длинную позицию со стоп-лоссом поблизости и высоким потенциалом прибыли.

На недельном графике ведётся борьба за уровень 68. Если он удержится, перспективы для дальнейшего роста сохраняются.

Несмотря на негативные новости (рост запасов на +6.8M после предыдущих сокращений до -5M), цена осталась устойчивой. Хотя фундаментальный фон выглядел бы как сигнал к падению, рынок продолжил рост, подтверждая техническую силу уровня поддержки.

Итог — прибыль в пять раз превышающая риск.

Фундамент против техники: как минимизировать риски?

Фундаментальный анализ действительно способен точнее указывать направление рынка. Однако без технических инструментов, особенно при торговле с кредитным плечом, он может быть опасен: ошибки и отсутствие защитных ордеров могут привести к критическим потерям.

Также трейдер, открывший неудачную позицию по фундаменталу, может невольно стать долгосрочным инвестором, ожидая разворота рынка неделями или даже годами. История знает такие случаи — от Великой депрессии 1929 года до застоя японского рынка после 1996 года.

В этих условиях не спасает даже диверсификация — важны уже другие принципы портфельного инвестирования, которые не подходят для краткосрочной торговли.

В отличие от фундаментального, технический анализ помогает определить ключевые уровни изменения рыночной структуры, выставить четкие стопы и рассчитывать соотношение риск/прибыль. Это и является основой построения статистически обоснованной торговой стратегии.

Можно ли сочетать фундамент и технику?

Можно и даже нужно. Но для этого важно не только освоить механику движения цены, но и научиться правильно интерпретировать макроэкономические данные в динамике.

Однако на старте трейдер может столкнуться с когнитивным конфликтом: по технике сигнал на продажу, а фундамент показывает бычий рынок. В таких случаях важно осознавать риски и уметь взвешенно принимать решения.

Торговля — это постоянное обучение и развитие, и важно, чтобы результатом этого пути стала стабильная восходящая кривая баланса.