Роль маркетмейкеров на рынке: угроза или возможность?

Международный день китов и дельфинов: аналогия с финансовыми рынками

Сегодня мир отмечает Международный день китов и дельфинов. Однако это отличный повод не только вспомнить о морских гигантах, но и обсудить крупных игроков финансового рынка – маркетмейкеров. Помимо них существуют и так называемые «маркетюзеры» – мелкие банки и частные инвесторы, которые следуют за трендом, избегая противостояния с рыночными «китами».

Крупные игроки и их влияние на рынок

Финансовый рынок нередко вызывает страх у начинающих трейдеров именно из-за влияния маркетмейкеров. Возникает вопрос: «Есть ли смысл начинать торговлю, если основные позиции уже распределены?». Однако следует помнить, что маркетмейкеры не владеют рынком – они лишь его участники. Их доступ к информации шире, но это не означает полного контроля. Финансовый рынок остается непредсказуемым для всех. Даже у самых крупных игроков есть более мощные конкуренты, а их активность можно отслеживать с помощью определенных индикаторов.

Роль маркетмейкеров на рынке

Маркетмейкер – это участник финансового рынка, который покупает и хранит активы (валюту, акции и другие инструменты) для их последующей реализации. Их главная задача – поддержание ликвидности. В эту категорию входят крупнейшие банки и брокерские компании, такие как:

• Bank of America
• UBS
• JP Morgan
• Goldman Sachs
• Deutsche Bank
• Morgan Stanley

Маркетмейкеры также работают на биржах в качестве менеджеров, регулируя ход торгов и информируя клиентов об изменениях котировок.

Функции маркетмейкеров

Основные задачи маркетмейкеров включают:

1. Связывание продавцов и покупателей – поиск наилучших предложений на рынке и заключение сделок.
2. Обеспечение котировок в режиме реального времени – предоставление цен для торговли.
3. Исполнение клиентских заявок – работа в рамках условий брокера.

Как действуют маркетмейкеры

Ключевая функция маркетмейкеров – поддержка ликвидности и постоянная подача котировок. Они обязаны исполнять ордера в любых условиях, даже если нет встречных заявок, используя собственные средства.

В отличие от обычных трейдеров, маркетмейкеры не зависят от анализа графиков. Они работают с так называемым «стаканом заявок», который позволяет видеть все активные ордера, стоп-лоссы и тейк-профиты. Это дает им возможность влиять на движение цены, создавая новые паттерны или изменяя направление тренда.

Хотя маркетмейкеры часто выступают против массовых настроений, им необходима поддержка участников рынка для создания нужного движения цены. Самостоятельно полностью контролировать рынок они не могут.

Как маркетмейкеры зарабатывают

Основной источник их дохода – ценовые колебания. Благодаря доступу к более полной информации, маркетмейкеры способны точнее прогнозировать развороты рынка и извлекать из этого выгоду.

Пример работы маркетмейкера:
Допустим, он планирует купить определенную валюту по максимально выгодной цене. Для этого он анализирует текущие заявки. Если объем предложений превышает спрос, появляется возможность покупки по низкой цене. Используя накопленные заявки, маркетмейкер направляет цену к целевому уровню, собирая ликвидность и формируя оптимальные условия для сделки.

Как трейдеру адаптироваться к стратегии маркетмейкеров

Обычные трейдеры часто сталкиваются с тем, что маркетмейкеры «ломают» тренды или создают внезапные развороты. Однако опытные участники рынка умеют использовать их действия в своих интересах.

Главное правило – не пытаться противостоять маркетмейкеру. У частного трейдера недостаточно ресурсов, чтобы конкурировать с крупными игроками. Вместо этого стоит изучать их стратегию и двигаться в том же направлении.

Методы манипуляции рынком

Маркетмейкеры применяют различные тактики, особенно вблизи ключевых уровней, формируя ложные сигналы для трейдеров.

1. «Сбор» стоп-лоссов и отложенных ордеров

Часто на графиках формируются двойные вершины или основания, что создает иллюзию продолжения тренда. Однако маркетмейкеры знают, что вблизи этих уровней сосредоточено много стоп-лоссов и лимитных ордеров. Они подводят цену к этим точкам, забирают ликвидность и затем разворачивают рынок.

2. Ложные пробои и смена тренда

Классический сценарий: при медвежьем тренде цена пробивает последний максимум, что воспринимается как сигнал к росту. Но за этим уровнем обычно располагаются стоп-ордера продавцов. Маркетмейкер сначала двигает цену вверх, чтобы собрать их, а затем резко разворачивает движение вниз.

3. Манипуляции на новостях

После выхода важной экономической новости часто наблюдается резкое движение цены с последующим неожиданным разворотом. Это связано с тем, что крупные игроки заранее прогнозируют поведение большинства трейдеров и используют это в своих целях.

4. Обманные движения на открытии бирж

Во время открытия крупных бирж (например, в Лондоне или Нью-Йорке) рынок становится более волатильным. Часто можно увидеть резкие ценовые движения в одном направлении, а затем их полный разворот. Это распространенная стратегия маркетмейкеров по созданию ложных трендов.

Как защитить себя от манипуляций

Чтобы минимизировать риски при торговле, трейдерам следует соблюдать простые правила:

• Использовать стоп-лоссы – чтобы ограничить потери.
• Анализировать поведение маркетмейкеров – учитывать их влияние на цену.
• Избегать торговли в моменты высокой волатильности – например, сразу после выхода новостей или при открытии биржевых сессий.
• Контролировать риски – автоматизированные сервисы, такие как «Риск-менеджер» от Gerchik & Co, помогают управлять капиталом более эффективно.

Заключение

Понимание логики маркетмейкеров – ключ к успешной торговле. Опытные трейдеры используют их стратегии в свою пользу, адаптируясь к рыночным манипуляциям. Главное – отключить эмоции, включить логику и не пытаться бороться с теми, кто контролирует ликвидность. Это не только защитит капитал, но и поможет заработать, следуя за крупными игроками.