Индекс волатильности: 4 правила для продвинутого трейдера

Что такое волатильность и как использовать её индекс в трейдинге

Волатильность — это амплитуда изменения цен на финансовых рынках. Она предоставляет трейдерам не только шансы на получение прибыли за счёт ценовых колебаний, но и служит индикатором текущей рыночной ситуации, а порой — и подсказкой по выбору направления сделки.

Для анализа этих аспектов часто применяют индекс волатильности — инструмент, позволяющий понять, какие настроения преобладают у участников торгов по конкретным активам.

В этом материале разберём наиболее популярные индексы волатильности и объясним, как трактовать их данные.

Индекс волатильности: отражение ожиданий

Цены на рынках меняются под влиянием ожиданий. Для оценки того, насколько трейдеры уверены в экономической стабильности или обеспокоены будущим, используют индексы волатильности.

Эти индексы выражаются в процентах и, как правило, рассчитываются на год вперёд. Высокие показатели означают неуверенность и стресс на рынках, в то время как низкие — указывают на стабильность и повышенную склонность к риску.

Таким образом, индекс волатильности может свидетельствовать о наличии или отсутствии паники. Его колебания нередко сопровождаются ростом или снижением цен на защитные активы: золото, иену и иногда доллар США.

Основные индексы волатильности

Каждый рынок имеет свои индикаторы. Например:

• VIX — отражает волатильность по индексу S&P 500;
• VXD — применяется к Dow Jones;
• VXN — охватывает Nasdaq Composite;
• RVI — предназначен для российского рынка (индекс волатильности по РТС).

Эти показатели изначально разрабатывались на Чикагской бирже опционов (CBOE) и демонстрируют, как участники рынка оценивают вероятность изменения цен на опционы в будущем.

Наиболее известным среди них остаётся VIX. Остановимся на нём подробнее.

Что показывает индекс VIX

Индекс VIX отслеживает волатильность по индексу S&P 500, который охватывает крупнейшие американские компании. Поскольку этот индекс считается индикатором общей экономической ситуации в США, его «волатильный брат» VIX даёт трейдерам ключевую информацию о настроениях на фондовом рынке.

С момента введения в 1990-х VIX измеряет ожидания инвесторов на ближайшие 30 дней. Основой расчёта служат опционы на S&P 500: спрос на них и их цена.

Этот показатель часто называют «индексом страха»: чем выше его значение, тем сильнее опасения на рынке, и тем активнее инвесторы избавляются от рискованных бумаг, переходя к более стабильным активам.

Когда S&P 500 падает — VIX, как правило, растёт. А в периоды оптимизма и интереса к акциям, наоборот, снижается.

Как интерпретировать VIX в торговле:

1. Резкий рост VIX означает панику — инвесторы распродают активы. В такие моменты стоит готовиться к покупке перспективных бумаг по сниженным ценам.
2. Значения выше 40–45% — сигнал для начала формирования длинных позиций.
3. Падение индекса VIX — отражает уверенность участников рынка. Это повод для фиксации прибыли и поиска точек для коротких продаж.
4. Значения ниже 20% — благоприятное условие для открытия коротких позиций на длительный срок.

Российский аналог — индекс RVI

На российском рынке роль индекса волатильности исполняет RVI (Relative Volatility Index), который рассчитывается на основании цен опционов на индекс РТС. Его формирует Московская биржа.

Как использовать RVI:

1. Значения выше 50 — повод присмотреться к покупкам.
2. Закрепление выше 60 — подтверждение сигнала на вход в длинные позиции.
3. Падение ниже 40 — момент для выхода из длинных позиций.
4. Снижение ниже 50 — потенциальный сигнал для продаж, а закрепление под 40 — подтверждение начала тренда вниз.
5. Рост выше 60 после падения — может быть поводом для закрытия коротких позиций.

Заключение

Индексы волатильности помогают трейдерам анализировать поведение участников рынка и определять оптимальные точки входа и выхода. Они особенно полезны в моменты неопределённости, когда эмоции движут ценами.

При этом важно понимать, что такие индексы — это дополнение к основной торговой стратегии, а не её замена.

Яркий пример — график VIX в кризисные моменты: 2008–2009 гг., пандемия COVID-19, политические выборы и геополитические конфликты. Все эти события сопровождались всплесками волатильности.

Трейдеры, умеющие читать сигналы страха и спокойствия, могут значительно повысить эффективность своих решений, особенно если используют VIX и RVI в паре с техническим и фундаментальным анализом.