Форекс изнутри: полная структура валютного рынка

Что такое Форекс и как он устроен

Валютный рынок Форекс (Forex, от Foreign Exchange — «обмен валюты») — это международная система, где происходят операции купли, продажи и обмена валют. В отличие от фондового рынка, который привязан к конкретным биржам вроде NYSE или CME, Форекс не имеет географической привязки — он децентрализован и работает в формате внебиржевой торговли (OTC).

Кто участвует в рынке Форекс

Участниками валютного рынка являются как крупные финансовые институты, так и частные лица. Рассмотрим ключевых игроков:

• Центральные банки управляют денежно-кредитной политикой своих стран, регулируют курс валют и проводят валютные интервенции.
• Инвестиционные банки действуют как маркетмейкеры — они обеспечивают ликвидность, не стремясь к прямой прибыли, а содействуя финансовым операциям на глобальном уровне.
• Коммерческие банки обслуживают частных и корпоративных клиентов, выполняют валютные операции от их имени и участвуют в торговле за собственный счёт.
• Экспортно-импортные компании покупают и продают валюту для международных расчётов, влияя на спрос и предложение.
• Фонды и хедж-фонды используют валютные сделки для хеджирования рисков и спекулятивного заработка.
• Брокерские компании предоставляют доступ к рынку трейдерам и частным инвесторам, взимая комиссию за посредничество.
• Трейдеры и частные инвесторы — это спекулянты, работающие через брокеров, которые стремятся зарабатывать на колебаниях валютных курсов.

Как структурирован Форекс

В отличие от централизованных фондовых бирж, Форекс представляет собой совокупность связанных между собой торговых площадок по всему миру. Верхний уровень занимает межбанковский сегмент — сделки между крупнейшими банками проходят через системы вроде EBS или Reuters Matching. Только организации с высоким кредитным рейтингом и значительным капиталом могут торговать на этом уровне.

Крупнейшими участниками являются Deutsche Bank, UBS, Citigroup, Barclays, Goldman Sachs, JPMorgan и другие. Эти учреждения играют роль поставщиков ликвидности и формируют ценовые ориентиры.

Ниже располагаются банки второго эшелона и инвестиционные фонды. Они также активно участвуют в торгах, но с меньшими объемами.

Далее идут брокеры и ECN-сети, через которые к рынку подключаются мелкие инвесторы и трейдеры. Последние находятся в самом низу структуры и не оказывают влияния на цену, но могут зарабатывать, следуя за крупными участниками.

Торговля на Форекс: время и активность

Форекс работает 24 часа в сутки, с понедельника по пятницу, благодаря разнице во времени между торговыми сессиями в разных регионах: Азия, Европа и Америка. Наибольшая активность наблюдается в часы работы Лондонской и Нью-Йоркской сессий — именно тогда происходят основные ценовые движения.

Знание периодов высокой волатильности помогает трейдерам принимать более точные решения и использовать лучшие торговые возможности.