Чем различаются маржинальная торговля и торговля фьючерсами?

Новички на финансовых рынках часто сталкиваются с вопросом: что выбрать — маржинальную торговлю или фьючерсы? В этом материале разберёмся, в чём ключевые отличия этих двух форм трейдинга.

Фьючерсы против акций и валют: что стоит знать

Прежде чем переходить к сравнению, важно понять, как функционируют оба инструмента. На первый взгляд сравнивать маржинальную торговлю и фьючерсы — дело не совсем корректное, поскольку они относятся к разным финансовым категориям. Однако отличия есть, и они важны.

Фьючерс — это разновидность дериватива, то есть контракта, основанного на стоимости другого актива. В роли базового актива могут выступать акции, валютные пары, индексы, криптовалюты или сырьевые товары. Основная особенность фьючерсов — их срочность. В отличие от акций или валют, которые могут торговаться годами, фьючерсные контракты имеют срок действия. Обычно они котируются в течение полугода, а за три месяца до окончания срока становятся наиболее востребованными.

Когда срок действия фьючерса заканчивается, происходит так называемая экспирация — либо поставка базового актива (в случае товарного фьючерса), либо финансовый расчёт между ценой покупки и ценой на дату исполнения (для расчетных фьючерсов). Изначально фьючерсы применялись на товарных рынках для страхования от ценовых колебаний, но позже стали инструментом спекулянтов.

Таким образом, главное отличие фьючерсов от других активов — ограниченный срок обращения. Это делает их полезными для хеджирования рисков в инвестиционных портфелях.

Что такое маржинальная торговля

Чтобы понять отличие маржинальной торговли от фьючерсов, нужно разобраться в понятии «маржа». Под маржинальной торговлей понимается использование заемных средств от брокера для увеличения объёма сделки.

Такая практика получила распространение благодаря стремлению розничных трейдеров торговать большими объёмами без необходимости вносить полную стоимость позиции. Например, чтобы купить стандартный лот валютной пары EUR/USD при курсе 1,07, нужно 107 000 долларов. Очевидно, что не каждый частный инвестор располагает такими средствами.

Брокеры предлагают решение — кредитное плечо. При плече 1:100 трейдеру потребуется лишь 1% от суммы сделки, остальное предоставит брокер. Прибыль при этом рассчитывается так, как будто сделка была совершена на весь объём. После закрытия сделки маржа возвращается на счёт трейдера.

Маржинальная торговля применяется не только на валютном рынке, но также на рынках сырья, акций и деривативов. Размер плеча, как правило, можно выбрать вручную — в зависимости от условий конкретного брокера.

Итог: ключевые различия

Главное, что нужно запомнить: маржинальная торговля — это способ, а фьючерсы — это инструмент. Причём фьючерсы тоже можно торговать с применением кредитного плеча. Это делает торговлю более доступной и потенциально прибыльной, но одновременно увеличивает уровень риска.

Фьючерсы ограничены по сроку действия и предполагают обязательное исполнение в момент экспирации. В маржинальной торговле же риски возрастают вместе с увеличением размера плеча, особенно если рынок идёт против вашей позиции.