Почему математика важна для финансовых решений?

Возможно, вам уже доводилось слышать, что трейдинг — это, в первую очередь, работа с цифрами и статистикой. Именно на этом фундаменте строится анализ, делаются выводы и производится оптимизация торговых стратегий. А ведь и котировки на графиках — те же самые цифры. Кажется, я уже в самом начале перечёркиваю интригу всей статьи, но всё же…

В этой теме действительно много мнений, и стоит разобраться глубже. Конечно, можно просто поверить на слово, но гораздо полезнее иметь собственные аргументы по этому поводу.

На финансовом рынке довольно часто встречаются две крайности. С одной стороны — это представители точных наук, с мощной базой в математике и статистике. Такие люди убеждены: всё можно свести к числам, и в этом они видят ключ к успеху.

Но даже наличие блестящего образования и званий не гарантирует успеха. Вспомните печально известную историю Long-Term Capital Management. Казалось бы, в команде были нобелевские лауреаты, блестящий старт — и всё же в итоге катастрофический провал. Обычно об этом предпочитают не упоминать или оправдываются «ошибками в расчётах». И да, глубокое понимание теории игр, вероятностей и других математических дисциплин — это преимущество, но оно не отменяет неожиданных рисков.

Теория Нассима Талеба о «чёрных лебедях» ярко показывает: внезапные события не укладываются в рамки расчётов. Парадоксально, но именно избыточная уверенность в своих числах может сыграть злую шутку — трейдер начинает игнорировать риски.

Противоположный полюс — это гуманитарии, которые решают попробовать себя в финансах. Кто-то избегает даже элементарных расчётов и превращает торговлю в азартную игру: угадай направление, сделай ставку. Адреналин — есть, стабильный результат — нет.

Бывает и так, что человек хочет вникнуть в цифры, но отсутствие базовых знаний подрывает уверенность. В итоге создаётся ощущение, будто рынок — это закрытый клуб, в который допускаются только избранные, умеющие считать дисперсию, стандартное отклонение, коэффициенты волатильности и грамотно применять стратегии хеджирования.

Однако я не просто так упомянул LTCM. Это — не единичный случай. Модель Блэка-Шоулза, на которой построена оценка опционов, исходит из рационального поведения рынка и нормального распределения. Но в реальности всё иначе: распределения могут быть негауссовыми, поведение — иррациональным. Ирония в том, что сам Роберт Мертон, один из авторов модели, участвовал в создании LTCM.

Статистика тоже говорит не в пользу «всезнающих»: более 70% инвестиционных фондов уступают простому индексному портфелю S&P 500. Делайте выводы сами.

Так нужны ли нам всё-таки цифры? Вроде бы да. А может — и нет?

На самом деле, без них не обойтись. Если вы хотите действительно торговать, а не играть — цифры необходимы. Без анализа и учёта трейдинг становится лотереей. Но даже если вы гуманитарий, не стоит паниковать: с основами может справиться каждый.

Важно научиться оценивать свои действия: рассчитывать риск на сделку, определять размер позиции, анализировать эффективность входов, учитывать просадки, вести учёт результатов. Всё это — не высшая математика, а рабочие инструменты.

Вы можете не владеть сложными математическими моделями или портфельной теорией, но основы должны быть под контролем. Постепенно вы научитесь использовать и более сложные подходы — при желании.

Трейдеру нужно понимать самого себя. И в этом ему помогут цифры. Оценка личной торговли — это анализ процента успешных сделок, потенциальной доходности, уровней риска и просадки. Это работа, требующая дисциплины и регулярной оптимизации.

Рынок постоянно меняется. Чтобы оставаться на плаву, нужно не гадать, а считать. Потому что трейдер — это не просто человек. Это — число. И понять его можно только через статистику.